ANÁLISE COMPARATIVA DE MODELOS DE AJUSTE DA ESTRUTURA TEMPORAL DA PROBABILIDADE DE DEFAULT

Resumo

Este trabalho busca uma maneira de flexibilizar a fórmula de capital requerido, proposta pela Basiléia no que diz respeito à maturity da carteira, com o intuito de melhor determinar o capital de segurança necessário para títulos e carteiras de crédito com Maturities acima de 1 ano. O novo acordo de Basiléia II propõe um ajuste para a Maturity na fórmula, porém, esta não é clara, detalhada e sequer testada empiricamente com dados histórico. O modelo proposto neste artigo exige um maior valor para a segurança da carteira (ou da instituição), porém por abordar o risco mais intimamente, apresenta um nível de segurança maior para o mesmo e para o mercado de crédito como um todo, aumentando assim sua eficácia quando comparado ao modelo proposto pelo comitê da Basiléia II.