IMPACTO DO ÍNDICE DOW JONES, COMMODITIES E CÂMBIO SOBRE O IBOVESPA: UMA ANÁLISE DO EFEITO CONTÁGIO NO PERÍODO DE 2011 A 2022

Resumo

Este trabalho tem como objetivo avaliar a existência do efeito contágio do índice Dow Jones, dos preços das commodities e da taxa de câmbio sobre a trajetória do Ibovespa no período de 2011 a 2022. Os dados foram extraídos do terminal da Bloomberg e a metodologia adotada para análise foi a aplicação do modelo de Vetores Autorregressivos (VAR) e o teste de co-integração de Johansen para verificar as relações entre as variáveis. A hipótese da pesquisa é que no curto prazo o retorno do Ibovespa seja afetado positivamente pelo preço das commodities e pelo Dow Jones, ocorrendo o efeito contágio, enquanto que a taxa de câmbio é resultante do comportamento da bolsa de valores brasileira. Dessa maneira, espera-se que as principais variáveis responsáveis pelo desempenho das ações do mercado acionário brasileiro sejam os preços das commodities e o índice Dow Jones, porém sem relações de longo prazo.